A股无惧千亿外资“流出” 市场静待长期资金抄底 [复制链接] 查看:271回复:2

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 原标题:A股无惧千亿外资“流出” 市场静待长期资金抄底

  当世界面对新冠肺炎肆虐之时,全球的资本市场也在遭受着资金撤退的狂潮,欧美股市几乎陷入全线崩盘的境地,美股更是出现历史罕见的两周四熔断的局面。不过,中国似乎已经率先走出疫情的“阴霾”,A股市场虽然显现出较强的抗跌性,但是也难免被外围市场拖累,自今年以来,上证综指上冲3127.17点高位后,截止3月19日,上证指数下跌超过400点,跌幅接近15%,但是与道琼斯指数两周跌幅超过三分之一相比,仍然属于风景这边独好。

  不过,《华夏时报》记者统计发现,在欧美各国自3月初遭受疫情侵袭以来,A股市场上“北向”海外资金(沪股通、深股通资金)呈现净流出状态,根据交易数据显示,3月19日上午北向资金再度流出50亿元之多,而这已是外资连续第七日净流出,若从2月20日的外资持仓高点10739.13亿元计算,本月北向资金已经累计流出968.72亿元。

  “北向资金流出主要有两大原因,首先是疫情扩散的影响,欧美市场大跌,外资本身面临赎回压力;其次A股在3月之前国内疫情达到高峰的时候,已经显现出强抗跌性,今年1月份A股最高上涨到3288点,外资在两次波段行情中也获利不少,有落袋为安的需求。接下来要关注的是,二季度北向资金的动向,会不会再度大举流入,我们预判大概率的情况是外资只是暂时撤离。”3月18日,国泰君安(16.170, 0.07, 0.43%)证券分析师孙嘉(化名)对《华夏时报》记者表示。

  在诸多业内人士看来,国内资本市场基本已经跌到位,再往下的下跌空间已经有限,而且国内疫情即将过去,经济发展重新进入正轨,海外疫情则刚刚开始爆发,A股率先反弹是可以预期的,所以,以社保、保险基金为代表的长期资金入市的想象空间也已经打开。

  外资“撤退”之辩

  从目前来看,受疫情影响外资已经流出A出接近千亿元之多。

  3月19日,记者统计发现,对比沪深两市持股变化,权重集中的沪市也成为北向资金减持的主要方向。其中以银行、钢铁、石化和煤炭等等传统周期行业龙头上市公司为主。

  根据wind数据显示,从2月20日至3月17日,北向资金减持股份数量排名靠前的10家公司中,除了宝钢股份(4.720, -0.15, -3.08%)、中国平安(67.810, -2.06, -2.95%)和洛阳钼业(3.560, -0.04, -1.11%)外,其他7家均为银行股。从减持比例上看,排名靠前的上市公司中,包括了前期累计涨幅过大的科创板公司,以及部分水泥、化工、汽车、交运行业类个股。另有10只沪市上市公司,上述期间遭到北向资金处理,如白银有色(2.800, -0.03, -1.06%)、鲁银投资(4.300, -0.01, -0.23%),不过除海利尔(24.700, 0.59, 2.45%)、卧龙电驱(11.150, 0.23, 2.11%)两家公司此前持股比例超过4%外,其他公司占比多低于1%,近期撤离对单个公司影响较为有限。

  不过,也有迹象表明,在外资流出A股的同时,H股市场上部分优质国内资产又成为资金青睐的对象。

  根据港交所披露易信息,3月10日,摩根大通一天内大幅增持15家中国公司,包括邮储银行(5.230, -0.07, -1.32%)、中海油田、中石化炼化工程、微创医疗等,中国平安更是获得21.28亿港元加仓。医疗器械龙头微创医疗在获得摩根大通加仓之外,也受到高瓴资本的青睐,高瓴资本旗下的Hillhouse Capital Advisors于近期买入4998.6万股微创医疗,合计花费6.76亿港元。
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此外,美国知名长期投资机构资本集团也在3月10日斥资1.24亿港元加仓龙湖集团控股,此次增持后,美国资本集团成为龙湖集团持股5%以上的重要股东,持股市值达到110亿港元。

  3月9日、3月10日和3月13日,朱雀基金连续增持赣锋锂业(40.610, -0.44, -1.07%)港股265.78万股、167.04万股、225.58万股,每股分别作价29.22港元、28.20港元、26.8港元,总金额约为1.85亿港元。增持后朱雀基金持有赣锋锂业5420.42万股,持股比例达27.08%。

  而在A股市场上,尽管北向资金本月以来整体净流出超过500亿元人民币,但部分个股在此期间仍然获得了北向资金逆势增持。其中,截至3月18日,密尔克卫(49.120, -1.02, -2.03%)、沃森生物(30.000, -0.49, -1.61%)、凯利泰(18.980, -0.28, -1.45%)、志邦家居(20.740, 0.24, 1.17%)、香飘飘(25.050, 1.00, 4.16%)、广州酒家(26.450, -0.44, -1.64%)等19只股票3月以来均获得北向资金增持超过1个百分点。

  “从外资的动向来看,千亿资金在A股和港股市场上的动向也可以被视为调仓之举,获利了结前期涨幅较大的股票,逐步加仓一些低价优质的股票。”孙嘉向本报记者分析指出。

  内资加仓迹象已显

  截止3月19日收盘,上证指数创下年内新低2646.80点,深圳成指也创下自2月4日以来新低9719.49点,创业板指数最低报收1838.41点。不过市场出现的明显变化是,A股ETF获得大额资金净流入。

  记者了解到,在3月16日和17日,约173.05亿元资金逆市抄底A股ETF,不少宽基指数ETF大举吸金。

  具体而言,华泰柏瑞沪深300ETF净流入约23.35亿元,华夏上证50ETF、南方中证500ETF分别净流入11.90亿元、11.01亿元,易方达创业板ETF净流入9.92亿元,华夏中证5G通信主题ETF净流入资金达25.74亿元,华夏国证半导体芯片ETF净流入15.64亿元,银华中证5G通信主题ETF净流入12.25亿元。
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“A股表现有望继续强于海外,理由是其他经济体此前一直在做简单的事情,通过货币或财政刺激推动股市上涨,而中国近年来一直坚持做困难的事情,即防范和化解重大金融风险。同时,中国采取了有力措施率先控制住疫情,正逐步恢复正常的生产生活秩序。中国在抗疫中展现出强大的组织动员能力和负责任的大国担当。这些因素使得包括A股、港股、中国利率债在内的中国资产较海外资产更具吸引力。目前A股、港股及美股中的优质企业估值吸引力正不断提升,已现配置黄金时点。”对此,知名私募机构重阳投资相关人士接受本报记者采访时指出。

  3月18日,恒天财富研究院则发表观点认为,当前全球资本市场风险已大幅释放,金融拐点、政策拐点、疫情拐点开始显现,可以更加积极的态度看待市场,逢低逐步配置国内权益资产是更为理性的选择,权益资产投资的最佳时机,往往隐藏在大“危”之下。更有价值、更低价格,永远是权益资产配置的王道。当下中国权益资产是未来中期最有价值的资产。

  “过去十年,投资市场的主旋律离不开追逐可提供收益的资产,或追捧低波幅股份,但目前投资这两类资产也存在风险。面对目前的投资环境,长线投资者可以留意亚洲尤其是中国资本市场的投资机遇,思考市场分类以及主动投资策略。”3月19日,富达国际亚太区首席投资官Paras Anand也表示。

责任编辑:陈志杰
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