巨丰投资首席投资顾问张翠霞认为,最近消息面上来讲,集采重压叠加最大单品放量不及预期,所以相关概念股都是非常明显大幅杀跌,而且是恐慌性杀跌,破位性杀跌。此外,医药板块整体累计涨幅比较大,而且获利盘较多。在近期的一个市场调整背景下,整体板块出现或者说呈现下跌趋势是不可避免的。
来源:Wind
医药股比较闹心,白酒股也不让人省心。20日,酒鬼酒(188.250,
-20.90,
-9.99%)跌停,山西汾酒(272.040,
-27.07,
-9.05%)跌超9%,金徽酒(33.310,
-2.65,
-7.37%)、五粮液(206.380,
-16.27,
-7.31%)、泸州老窖(161.380,
-13.39,
-7.66%)等跌超7%。此外贵州茅台(1548.000,
-71.97,
-4.44%)跌超4%,失守1600元/股,市值蒸发超900亿。
消息上,8月20日上午,市场突然流传出一份市场监督管理总局价监竞争局发布的《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》。据经济观察网报道,会议内容并不是打压白酒企业,是针对资本炒作白酒的问题进行探讨。目前是座谈调研是征集看法,主要针对的是资本围猎酱酒,已及茅台酒价高涨如何控制的问题。
中国消费品营销专家肖竹青对“V观财报”指出,整个社会公众对白酒行业包括酱香酒,特别是茅台价格变化非常的敏感,这种敏感影响到国家有关部门会关注这些行业的龙头企业价格变化。国家有关部门开会是一种提示警醒作用,是指导性效力而不是指令性和强制性效力,符号性作用比较大。
甬兴证券副总裁兼首席经济学家许维鸿表示,白酒行业是标准的消费升级概念,过去几年,内外资追逐高端白酒股票。但是,这种消费升级也有阶段性天花板,涨太多、过度透支,必然要回调。这是股票市场的正常规律,目前的走势符合长期趋势、并没有意外事件驱动。
桂浩明认为,今年以来,白酒也是在持续下跌,重要因素是市场情绪变化。另外,中央财经委员会第十次会议于8月17日召开,研究扎实促进共同富裕问题,这对奢侈品消费,以及白酒特别是高端白酒消费也会构成某种压力。针对消息面上的白酒市场座谈会,虽然无法得知具体座谈内容,但现阶段,官方依然是要控制白酒价格无序上涨,一些酒厂纷纷做高端酒,不符合国家消费政策导向。
何时能抄底白酒、医药?
Wind数据显示,医药主题指数年内跌超8%,白酒指数跌超10%。
谈到医药、白酒何时能走出低迷,桂浩明指出,需满足两个条件:一个是调整到足够低位置,只有调整到足够低位置,估值达到相对合理状态,才会有新资金愿意进入。第二,市场环境发生变化,这两者因素叠加起来,可能还需要点时间,不是短期内马上就能出现,所以这时对这类品种还是要保持一定冷静,需要一定耐心。
在欧阳宇剑看来,医药板块长期投资逻辑仍然不变,政策对部分细分医疗的影响不同导致内部有一定的分化,但医药板块在人口结构大趋势下具备一定的成长性和稳定性。对于白酒方面,中长期看,认为白酒拥有优秀的商业模式,仍是消费品种较为优质的赛道。
张翠霞认为,从风险释放基本结构特征来讲,在有效底部结构没有给出之前,提醒大家应该是远离和观望为主。
专家建议:理性分析判断形势
对于未来A股走势,桂浩明预判,短期而言,持相对谨慎态度,从目前来看,整个内外环境都相对比较严峻,市场内缺乏有效上升动力,在持续高位整理以后,特别是带量整理以后,无法显示向上突破。
“也不会有特别大回调,在度过近期扩容高峰以后,市场还是会逐渐起稳反弹,但是就走势而言,可能会有一段整理时期,个股操作机会并不是很大,因此对投资者来说,这段时间需严格控制仓位,等待局势明朗,而不是过于激进地进行操作。”桂浩明说道。
前海开源首席经济学家杨德龙指出,投资者在当前市场非理性下跌的时候,保持信心和耐心,静态市场恢复理性。那么从中长期来看,当前市场应该是处于一个最低迷的时刻,好的公司仍然是最好的投资资产。
英大证券首席经济学家李大霄建议,适当时机可以研究一下稳定市场的举措,避免“踩踏”,少用极端方法来消化泡沫。要客观冷静判断全球金融市场形势进行风险管理,而作为市场主力要有大局观,做到以大局为重。而高杠杆投资者特别要注意回避杠杆风险。
(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)
责任编辑:张熠
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