以万科A为例,在贵州茅台、宁德时代新旧王者更替的2021年,韩文强对这只昔日地产龙头的偏爱反而有增无减。2020年底,还位列第四重仓股,一季度升至第二重仓股,二季度跻身第一重仓股。
截止2020年6月30日,韩文强管理的景顺长城中国回报基金前三大大重仓股中均为地产股,万科A、新城股份、保利发展。此外,金地集团、华侨城A也位列第七和第八重仓股。
与董承非面临的压力一样,韩文强也遭遇了净值回撤、规模缩水、投资人质疑的多重困境,甚至有基民控告他任职期间,偏离基金投资主题“垄断资源”,去购买大量国家重点调控的房地产、银行股。
谈及房地产股票,上述私募合伙人连连摆手称,“咱们能暂时不谈这个问题吗?”。不过,相比重仓股K线上的波动,他们眼下更在意的是私募基金持有人情绪波动和赎回操作。
在他看来,目前正是价值投资者的至暗时刻,挺一挺或许就“见底了”,而如果这个时候赎回,投资人自然是割肉出局的,暂且不说日后“踏空”悔恨,对私募基金的品牌伤害是很难愈合的。
“地产行业的政策底已经较为明确,后续需要观察的是按揭放松对于企业销售和回款的改善,以及开发贷和其他融资渠道的改善情况,地产股也会迎来政策底到市场底的传导。”他补充说。
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