贵州茅台王者归来， 股价再上2000元，消费年末行情再现？ [复制链接] 查看:380回复:1

那么，消费股今日的突然崛起，是否预示着年末行情即将展开呢？

　　“随着降准的落地以及长期政策边际的改善，我们觉得市场的反弹会逐次展开，不同板块都会受益。”诺德基金基金经理谢屹向澎湃新闻记者表示，比如降准后第一天表现相对强势的是偏周期的板块，在消费里面就是消费建材、家电家具等显著超越了市场，这些也是更直接受益于信贷政策的边际宽松的行业。

　　谢屹进一步指出，今天的热点开始扩散，从房地产产业链扩展到了整个可选消费，比较突出的是白酒为首的长期业绩确定性比较高的板块，以及消费电子这一开启自身新一轮产品/创新周期的赛道。同时乐观情绪还扩散到了必选消费板块，包括食品等日常消费必需品，前期的集中提价以及业绩增长的预期开始逐步兑现到股价上。“当然还有今年本身较为优秀，同时也有业绩支撑的新能源赛道。”

　　“短期内，这种资金面驱动的行情可能会有反复，不会一蹴而就，但是长期经济复苏驱动的各板块的投资机会是更确定的。”谢屹称。

　　国海证券(4.010, 0.04, 1.01%)食品饮料分析师薛玉虎表示，除岁末的估值切换行情外，近期板块上涨主因有：龙头酒企近期的量价动作调整；股权激励加速落地，如今世缘(57.850, 1.46, 2.59%)完成股权回购、泸州老窖(252.870, 6.40, 2.60%)股权激励通过国资委审批等；顺鑫农业(38.870, -1.09, -2.73%)推动剥离地产业务等事件催化。

　　消息面上，12月1日，五粮液(244.000, 10.00, 4.27%)对外宣布，第八代五粮液的出厂价从889元提升为969元，增幅近9%，和53度500毫升的飞天茅台酒出厂价保持一致。这是五粮液近三年来的首次提价，业内人士称五粮液此次涨价很有可能带动整个白酒行业的涨价潮。

　　中信建投(29.980, 1.06, 3.67%)证券认为，当前市场对于高端白酒提价的制约因素担忧明显，酒企旺春前提价超预期，对明年的业绩或有明显拉动。当前渠道库存处于低位，新销售年度逐步开启，渠道补库需求及消费需求均有望回暖。

　　国金证券(10.960, 0.12, 1.11%)在最新研报中看好岁末年初消费板块行情，建议重点关注有提价能力+业绩确定性较高的高端和次高端白酒，持续兑现竞争趋缓逻辑且维持较好需求景气度的乳制品。

　　“临近年末，消费传统旺季来临，根据历史经验，消费板块也预计将有跨年行情。”国金证券统计2010年至今各行业年底（12月1日起）至次年初（2月28日）股价区间涨跌幅发现，在这十一个统计区间中，消费板块整体表现较为优异。在全行业31个行业中，家用电器、食品饮料、轻工制造、社会服务、传媒、钢铁、建筑材料、电力设备、机械设备、计算机、石油化工这几个行业股价区间涨跌幅进入前八的次数不低于四次，消费板块占比近一半。

　　基煜研究的观点则略有不同，该机构认为，整体来看，白酒行业缺乏系统性的机会，食品饮料里面的估值都不算便宜，而且白酒已经是5年的牛市，可能估值消化还需要时间。宏观层面看，经济是偏类通缩的，可能需要放弃关注可选消费，重点关注必选消费。

　

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